自2024年12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国。这标志着个人养老金制度全面实施，与之相关的税收优惠政策实施范围扩大到全国，商业养老金融产品种类进一步扩容。目前，我国个人养老金开户人数突破7000万人。截至2025年1月15日，个人养老金专项产品达956款。

　　“然而，当前个人养老金制度运行中仍存在一些问题。”全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院原副院长、教授孙洁对《金融时报》记者表示，一方面，个人养老金产品结构不够理想，产品和服务有待完善。我国养老金融市场尚不成熟，不同类型养老金产品优势未得到充分发挥。个人养老金投资期限应以中长期为主。目前发售的产品中，银行储蓄和理财类产品占比超五成，且同质化现象严重。除保险类产品具备长期属性外，基金、理财产品大多为1-5年的短期产品。在利率下行、优质资产供给不足的情况下，储蓄类投资对收益水平有一定影响，亟需具有养老金管理经验的金融机构创新开发更多中长期稳健收益的养老金融产品。

　　另一方面，保险机构经营风险加大，长寿风险管理机制建设迫在眉睫。在现有的177款保险类个人养老金产品中，年金保险占比超五成，领取年龄可至终身。这种长期给付虽为优势，但也给保险公司带来了长寿风险。由于未来死亡率的不确定性，实际寿命超过预期寿命可能导致保险公司养老金支付的财务风险。若不及时建立风险转移和分散机制，保险公司提供的长期保障产品越多，经营风险越大，甚至可能面临倒闭破产。

　　对于如何加强个人养老金基础设施建设，孙洁建议，一是尽快制定标准化的生存率或死亡率改善指数（长寿指数）。可考虑由人社部与金融监管总局共同组织，卫生健康委、保险行业协会共同参与，以社保数据为主，与医疗数据、保险数据相融合，九游 - 9游 体育官网对我国人口的死亡率变化情况进行统计和预测，制定出一套标准的市场化死亡率或生存率指数，从而能够最大限度地降低基差风险，为长寿风险证券化产品提供合理定价的基础。

　　二是加快探索中国特色的个人养老金长寿风险的新型风险转移机制。作为一种金融创新，长寿风险交易不仅需要与资本市场相适配的多种组合的金融对冲工具，而且需要围绕市场准入、交易行为、信息披露等方面对多个参与主体加以规范和监管，包括个人养老金计划发起人、保险公司、再保险公司、评级机构等。

　　三是尽快建立以上海保交所为技术平台的长寿风险对冲交易市场。应引导保险学会、保险行业协会、市场主体，围绕开发能够终身领取、长期保障的个人养老金产品进一步深化风险分析，尽快形成市场认可的长寿风险度量标准、分出方案和定价模型，探索长寿风险在国际范围内的对冲经验。与资本市场相结合，将长寿风险打包转化为资本市场流通的金融衍生工具，实现长寿风险证券化，解决市场参与主体面临的经营风险。